219 Regeln

Det finns många regler, lagar och principer som Vi träffar på genom livet. De finns ofta där för att skapa ordning i kaos och därvid hjälpa Oss att navigera genom svåra beslutsprocesser, förstå vår omgivning och komma fram till ett resultat. Både finansiellt och i övrigt.

Nedanstående är bara ett slumpmässigt urval av några regler, lagar och principer som jag stött på under LHS-utbildning nere på gatan och vid mer traditionella lärosäten.

• "Köp Investor och håll käften". En väldigt enkel, rättfram och lättbegriplig regel som stipulerar att man ska köpa Investor och i övrigt inte behöver säga så mycket mer.
• "80/20 Regeln". 20% av insatsen (i olika former) står ofta för 80% av resultatet (även det i olika former). En märklig ofta förekommande statistisk korrelation.
• "Energiprincipen" vilken säger att energi kan varken skapas eller förstöras utan bara övergå från ett tillstånd till ett annat.
• "Tid i marknaden slår att tajma marknaden" menar, lite försiktigt, att det nog trots allt oftast är bäst att ligga fullinvesterad istället för att hoppa in och ut.
• "P/E 15 är jättebra" används av många för att beskriva när det är lämpligt att genomföra köp i ett värdepapper. Men det finns så många specialvarianter så regeln är egentligen värdelös.
• "Murphys lag" säger att allting som kan gå fel kommer att gå fel. Detta ska man så långt som möjligt försöka undvika i sin privatekonomi.
• "Jantelagen" menar att man inte ska förhäva sig och tro att man är någonting. Av många ansedd som en typisk svensk lag som generellt är svår att applicera på andra länder som till exempel USA där man istället tror att man tillhör "larger than life" principen.
• "Ränta på ränta principen" visar att en årlig avkastning om blott 10% efter ett tag kommer att accelerera till en alldeles oerhörd totalavkastning som är svår att greppa om man sitter och leker med siffror på en gammal Seiko kalkylator.  
• "Lagen om 12-15 innehav" säger att det är bäst att ha just 12-15 innehav i sin portfölj.
• "Gör alltid din egen analys" hävdar att man alltid ska göra sin egen analys. Kan ses lite besynnerligt eftersom det ofta finns massor med andra människor som är bättre på detta än vad man själv är. Bränn alltid ditt eget brännvin är till exempel förbjudet i Sverige.
• "219 Regeln" menar att man i varje given tidpunkt bör ha MINST 219 individuella innehav i sin portfölj spritt över alla tillgängliga branscher och flertalet olika valutor.

219 individuella innehav. Smaka på detta alldeles oerhörda en liten stund. En rund och go siffra som smeker och kittlar gommen och lockar till fniss.

219....219....219....219 !! 

Föreställ dig hur lång tid det kommer att, på till exempel Avanza, ta att scrolla igenom den innehavslistan för att komma längst ner och till slut kunna jämföra dagens utveckling med OMX30 eller DJ USA. Eller att läsa alla kvartalsrapporter, sammanställa alla nyckeltal och säkerställa att ditt tilltänkta inköp verkligen leder till önskvärd framgång, lycka och välstånd.

Är det komplett vansinne, eller en framkomlig strategi för privatekonomiska investeringar ?

Av en ren slump 👀 är just dessa 219 individuella innehav vad jag har uppnått i  min pensionsfond. Men det här är en strategi som jag är långt ifrån ensam om att använda. Genom åren har jag inspirerats av bland annat Dividend Hawk (från Finland) och Jason Fieber aka Mr Free at 33 (från USA) och en stor mängd kanadensiska investerare.

• Så du (och jag) är måhända svenska medborgare och känner därför instinktivt moderlig trygghet i Volvo, SAAB, Tele2, Boliden, Atlas Copco, Alfa Laval, Husqvarna och Handelsbanken. 
• Samtidigt i Danmark sitter någon på Ströget och käkar smörrebröd som sköljs ner med några iskalla Carlsberg. 
• Finnarna köper sitt brännvin från Anora Group och korven på Tokmanni. 
• På andra sidan Atlanten dricker man mycket Coca-Cola och kanske en och annan Pepsi och har lite kapital instoppat i kassavalvet hos Bank of Nova Scotia. 
• Hela Världen äter ibland på McDonald´s och i Norge börjar inflationen bränna i plånboken så man beslutar sig för att handla mer på Europris.

Varför då inte investera i Sverige, Norden, Europa, USA och Kanada i alla förekommande branscher och i många olika företag i alla dessa branscher. 

Med mitt synsätt är det förmätet att göra på något annat sätt.

Det är ungefär så en utdelande ETF (Exchange Traded Fund) med utdelningsinriktning är sammansatt. Ofta ingår hundratals olika företag i dessa ETFer med varierande procentuell andel.

Men herregud, det måste bli otroligt stressande att hålla reda på så många företag ? 

Är det inte lätt att tappa kontrollen ? Är det inte väldigt respektlöst mot det investerade kapitalet ?

I början var det faktiskt bara 1 enda

Det där med stress brukar man säga är individuellt. En del klarar sig kanske med bara en enda aktie i portföljen. De köper Investor och håller käften. Investor B är -20,61% YTD.

Andra vill ha dessa magiska 12-15 innehav i sin portfölj, eller så sträcker man sig ända upp till 25 stycken, för att "då blir det överblickbart och man kan behålla kontrollen". Ja, det kan väl funka. Så fördelar man ut det där över branscherna och plockar ut Russinen i kakan. Lysande helt enkelt.

Man tror sig ha kontroll utan stress med största möjliga respekt mot det investerade kapitalet.

Personligen är jag alldeles för ointelligent för att klara av den där balansgången mellan optimalt antal i relation till upplevd stressnivå. Jag har ingen som helst aning om: 

• när Roger och Rutger ska börja tjafsa med varandra
• när asbest ska hittas i babypulvret
• när ett bolag väljer att köpa upp ett annat
• att rester av rengöringsmedel skvalpar runt i läskeblasken
• att maffiapengar tvättas i storbanken
• när vinstvarningarna ramlar in i strid ström
• när VDn köper sex av småpojkar
• att man delar ut mutor till IS
• att det är barn som står och färgar lädret till skinnkavajen
• när en fas 2 cancerstudie slår helt fel

Mitt bisarra synsätt är helt enkelt att, därför att jag varit med om det så många gånger, oberoende av vilket bolag det handlar om så kan alla "drabbas" av negativt kraftigt kurspåverkande faktorer. Det är ofrånkomligt att finansmarknaderna är ett stort Casino och att man då kan våga satsa på färre än 219 individuella innehav är obegripligt 👀.

Med 219 innehav kommer det troligtvis varje år att gå dåligt i några stycken men när du går in på det där Casinot och sprider ut insatserna över bordet så vet du att merparten kommer att gå bra och dessutom kommer de lämna kontinuerliga kontanter in på ditt konto. I dagsläget direktavkastar min pensionsfond 4,98% vid en replikering.

Med 219 innehav är det naturligtvis, sedan åtminstone 150 innehav bakåt i tiden, helt omöjligt att ha någon kontroll. Men vem behöver kontroll när kontroll är någonting imaginärt som uppstår inne i det egna medvetandet 👀.

Släpp vanföreställningen om kontroll. Det blir mycket mindre stress på det viset 👀. Mitt heta tips är att nere på Casinot kommande vecka så trillar det in ett flertal märkliga oväntade händelser helt bortom all kontroll.

Låt mig exemplifiera med toppen av isberget, de 20 största innehaven, i min pensionsfond. Tillsammans utgör de 26,9% av de individuella innehaven där det allra största är AbbVie (ABBV) med 2,61%, det nu högaktuella Castellum (CAST) placerar sig på 5e plats med 1,85% och på 20e plats återfinns AT&T (T) med 0,86% av insatserna i dagsläget.

Eftersom jag även har en hel del fonder och ETFer i pensionsfonden så är den faktiska andelen något lägre avseende totalen. Samtliga innehav kan ses i vänster kolumn på denna sida. Procentuell andel varierar mellan 0,15% till 2,61% sett över alla 219 innehav.

De 20 största November 2022

Högaktuella Castellum (CAST) har hanterats enligt nedanstående graf under min tid av ägande. 

Först låg de i ett ISK vilket avyttrades nära totalt under 2018. Därefter har jag ägt dessa i en KF (sista försäljning i ISK under 2020).

Betänk att de alltså, trots sin sägenomspunna förträfflighet, utgör blott 1,85% av mina individuella innehav. Om utdelningen blir inställd så må det vara hänt. Längre än så sträcker jag mig inte ifall kontrollen förloras 👀.

Castellum (CAST) är mitt 5e största individuella innehav

Min investeringsstrategi är vanligtvis mest ifrågasatt i hausse. Då är det storvinst på varje insats på Casinot och varenda investerare är Kung Midas. En årsavkastning lägre än 70% är blott att förakta.

Ingen idé att komma krypande med några +18% exklusive utdelningar.

Mindre ifrågasatt i baisse när utdelningarna betalar alla räkningar, därtill några resor till Kanarieöarna på all-inclusive och valutadiversifieringen bidrar med krockkudde.

Jag bryr mig inte om hausse eller baisse. Glider bara med. Sprider insatserna så mycket som möjligt nere på Casinot. Det är trots allt vinst på det mesta om man ger det lite tid.

"Jag tror.

När Vi går genom tiden.

Att allt det bästa.

Inte hänt än."

Northernlights Globalfond (vs DJ World) YTD 2022

Kontantutdelningarna med 219 innehav ser ut enligt nedan 👀.

Kontantutdelningar YTD 2022

Det finns naturligtvis ingenting som heter "219 Regeln". Det är bara, precis som så mycket annat här i Världen, påhittat och ett försök att inordna någonting väldigt komplext i ett strukturerat mönster med avsikt att ratificera genomförda handlingar som logiska 👀.

Har Ni kontroll ? // Northernlightsinvestment