INKÖP vecka 13 2020

Vi inleder med lite allmänna spekulationer från direktoratet för Northernlights Globalfond.

Ingenting som man behöver betrakta som allmängiltiga sanningar. Se det istället som någonting du läst på Flashback eller överhörde i det stora tumultet nere på toapappersavdelningen i din lokala Willysbutik:

Förslag till Handlingsplan i nuvarande läge
Om finansmarknaderna ännu en gång kraschar med 30% och du drabbas av panik med tillhörande hyperventilation och får tvångstankar om att "nu måste jag sälja Allt !!" Gör inte det.

Gör tvärtom. Eller ingenting alls.

Köp sådana aktier som du länge har önskat att du ägde, på grund av deras stabilitet och långsiktighet, men som alltid har känts hopplöst onåbara där de seglat omkring i godan ro högt uppe bland molnen. Köp när de nu äntligen faller från himlen för en kort stund. Eller gör ingenting alls.

Om finansmarknaderna åter igen tjurrusar uppåt med enorm styrka under några dagar och du drabbas av Fear Of Missing Out (FOMO) där fruktansvärda bilder målas upp i ditt inre av hur aktietåget nu oåterkalleligen lämnar stationen medans du fortfarande fumlar efter kreditkortet vid biljettluckan. Du känner att "nu måste jag köpa Allt !!" Gör inte det.

Gör tvärtom. Eller ingenting alls.

Men gör helst ingenting alls i det läget. Det är nämligen i nuvarande situation, där flertalet av världens länder fortfarande inväntar covid-19 peak a la Italien och flertalet av världens aktiebolag fortfarande är chanslösa kring att kunna överblicka de finansiella konsekvenserna kommande kvartal, omöjligt att spekulera i vilken form av botten som precis uppnåddes. Lokal eller absolut botten.

Nedan redovisas samtliga inköp som jag själv genomförde under vecka 13 2020. Inga sälj har genomförts. Inköpsvolymen motsvarade 2 gånger en normal inköpsvecka enligt den långsiktiga inköpsplan som jag upprättade i början av året.

Samtliga transaktioner utfördes under måndag då en sista liten lokal washout inträffade. Veckans övriga dagar har inga transaktioner genomförts. Det var nära igår fredag på bland annat fiskekyrkan Mowi men avslut uppnåddes inte. Kan bli nya möjligheter längre fram.

Antalet innehav i min personliga pensionsfond Northernlights Globalfond uppgår i skrivande stund till 156 stycken. På mina bevakningslistor finns fortfarande åtminstone 30 stycken potentiella högintressanta nya innehav.

Samtliga innehav ses till vänster här på sidan.

Ett stort antal innehav kommer att ställa in eller reducera sina utdelningar. Men knappast samtliga. De flesta kommer troligtvis även att återuppta sin utdelningspolicy när detta är över.

Min grad av likviditet avseende medel som är långsiktigt inplanerade för investeringar uppgår just nu efter lite tjurrusning till 64,9%. Detta motsvarar drygt 6 års nettobesparingar vid nuvarande form av lönearbete med en genomsnittlig sparkvot på 70%.

Eftersom jag är en äldre man, som planerar för full FIRE någon gång inom de närmaste 2-3 åren, har jag dessutom en preFIRE fond som när den är fullt genomförd ska täcka alla tomgångskostnader för min personliga ekonomi under 1 år (det första året av FIRE). Den fonden är i dagsläget upprättad till 50% och kommer med nuvarande takt av påfyllningar att vara klar för idrifttagande om 12 månader. Men dessa medel är alltså inte avsedda för finansiella investeringar.

Fortfarande massor av det som brukar benämnas torrt krut alltså. Jag har däremot lite bryderier kring exakt allokeringsplan den närmaste tiden, det finns som tidigare nämnts så lite att gå på avseende hur finansmarknaderna kommer att reagera de närmaste kvartalen. Alla finansiella beslut som jag fattar i nuvarande situation upplevs som halvchansningar.

• National Grid (NGG)
• Digital Realty Trust Inc (DLR)
• Federal Realty Investment Trust (FRT)
• Toronto-Dominion Bank (TD)
• Archer Daniels Midland Co (ADM)
• Dominion Energy Inc (D)
• Genuine Parts Co (GPC)
• Illinois Tool Works Inc (ITW)
• AT&T Inc (T)
• Whirlpool Inc (WHR)
• Cummins Inc (CMI)
• Unilever (UL)
• J M Smucker Co (SJM)
• Honeywell International Inc (HON)
• Bilia A
• Mycronic

73 de Northernlightsinvestment

Äntligen en uppstuds !!

Har väntat länge på den andra uppstudsen. Idag ser det äntligen ut som att den har infunnit sig. Förhoppningsvis blir det nu fortsatt lugnare hela dagen med lägre volatilitet.

En del säljer av för att invänta nästa befarade åktur ner i källarregionerna. Personligen får jag en dag då inga finansiella beslut behöver genomföras. Känns oerhört befriande med tanke på den senaste intensiva månaden.

Vi avvaktar med spänning Nordamerika när de öppnar kl 14.30. Har den senaste tiden fått en ny favoritkanal i CNBC som hela kvällarna pumpar ut livefeeds, intervjuer och finansiella samt coronarelaterade breaking news i en aldrig sinande ström. De verkar ha det körigt nu de där finansreportrarna.

73 de Northernlightsinvestment

INKÖP vecka 12 2020

Först lite allmänt formulerade fundileringar från direktoratet:

Marknadsläget
Helt utflippat !! Andy Warhol goes Kapten Zoom ungefär. Alternativt vilken godtycklig barnproduktion som helst signerad Staffan Westerberg. Jag har aldrig någonsin förr varit med om nånting som ens är i närheten av det som nu pågår. Enskilda värdepapper faller -39% en dag och fortsätter ner -17% nästa dag. Den tredje dagen rekylerar de upp med +34%. Hur ska man rationellt kunna hantera någonting sådant. Vilse i pannkakan.

Om dessa vilt flaxande bolag via sin pressavdelning kommunicerade ett budskap i stil med att hälften av deras produktionsanläggningar precis attackerats med kärnstridsspetsar vore dessa svängningar befogade. Typ så tossigt är det.

Det är nästan värre än de arbetsrelaterade omständigheter nere på Cirkusen som ibland beskrivs i inläggsföljetongen The Greatest Show on Earth. Men bara nästan.

Inköpstaktik
Litttle by little. Babysteps. Eftersom det är omöjligt att förutspå någon definitiv slutgiltig bottennivå snittar jag kontinuerligt ner mig i nya innehav. Metoden funkar ganska bra i de flesta fall, vid en lite större  uppstuds är totalen ofta uppe på lite plus eller iallafall nära noll. I innehav som då sedan ATH tappat 40-50%.

Inköp genomförs i princip bara de dagar som volatiliteten kan kategoriseras som totalt jävla sinnessjuk. De dagar som volatiliteten däremot lugnt och tryggt ligger och vilar på nivåer kring extremt obehaglig sitter jag bara vid sidlinjen och tittar på.

Stödköpsprogram
Allt detta till trots hade jag någon av de närmaste dagarna planerat att gå in med ett stödköpsprogram i de innehav som nu ligger och vrider sig i plågor på marken. Utsatta för grov misshandel av en panikslagen Marknad.

Typ i lite oljerelaterat övervägde jag att gå in likt Riksbanken och ge dom en chans ytterligare att repa mod. Men så behagade de nu igår resa sig upp samtidigt som ringdomarens nionde finger åkte upp i luften. Så nu avvaktar jag ett tag till.

Hotellanläggningar, reserelaterat och swedish fika anläggningar får vackert vänta ett tag till på liknande interventioner.

Förväntade utdelningar
Vi ser nu sänkningar eller slopade utdelningar från många bolag. Det är fullt förståeligt att ett långsiktigt ansvarsfullt företag önskar att säkra upp nu när läget är så svåröverblickbart. Det verkliga facit på krisens dignitet får vi när utdelningsaristokraterna börjar kommunicera hur de tänker göra med sina utdelningar.

Vi som nu kontinuerligt shoppar fler aktier får tillsvidare nöja oss med att vi får ett större antal utdelande innehav inför framtiden. Även en reducerad utdelning kan naturligtvis åter igen återvända till den tidigare nivån varvid man befinner sig i en gynnsam sits.

Northernlights Globalfond
Min personliga pensionsfond har utvidgats under de senaste veckorna. Främst med ett flertal svenska innehav, vilket glädjer mig. Det var en önskan som jag närde att kunna plocka in svenskt långsiktigt till mer fördelaktiga kurser. Samtliga innehav ses i vänster kolumn här på sidan.

Antalet enskilda innehav är totalt uppe i 149 stycken. Det finns inget egenvärde i just detta stora antal, min avsikt är helt enkelt att bolags- och branschdiversifiera. Jag förväntar mig därmed inte långsiktigt några enorma ökningar av totalvärdet på fonden.

Har nu efter några års bryderier kommit fram till att jag önskar efterlikna en utdelande indexbaserad ETF. En sådan har ofta ett mycket stort antal innehav. Min förhoppning är att det ska ge stabila växande kontantutdelningar om några år när jag slutligen kliver ut ur Manegen. Jag vet ännu inte om det kommer att bli så. Men hoppet sägs vara det sista som överger Människan.

Det är märkliga tider vi lever i just nu.

Volymen av inköp motsvarar denna vecka 11 gånger en normal inköpsvecka enligt plan. Denna vecka har inköp genomförts i nedanstående nya och även befintliga innehav:

• Cloetta B
• Illinois Tool Works (ITW)
• Exxon Mobil (XOM)
• Lowe´s Companies Inc (LOW)
• Aflac Inc (AFL)
• Autoliv SDB
• NP3 Fastigheter
• Inter Pipeline Ltd (IPL)
• Toronto-Dominion Bank (TD)
• Vodafone Group PLC (VOD)
• Genuine Parts Co (GPC)
• Cummins Inc (CMI)
• Walt Disney Co (DIS)
• Coca-Cola Co (KO)
• Akelius Residential  Prop. D
• Nordea Bank
• Beijer Alma B
• Stora Enso Oyj R
• Husqvarna B
• Nokian Renkaat Oyj
• Fortum Oyj
• Sampo Oyj
• Kopparbergs B
• Duni
• Castellum
• Diös Fastigheter
• Hufvudstaden A
• Volvo B
• SKF B
• Hennes & Mauritz B
• Cibus Nordic Real Estate
• Svolder B
• Securitas B
• Electrolux B
• Federal Realty Investment Trust (FRT)
• General Dynamics Corp (GD)
• Whirlpool Corp (WHR)
• Texas Instruments Inc (TXN)
• Harvia Oyj
• Atlas Copco B
• Holmen B
• Latour B
• Resurs Holding
• Handelsbanken B
• Axfood
• Tele 2 B
• Creades A
• ICA Gruppen
• ABB Ltd
• Sandvik
• Mycronic
• Bure Equity
• SEB A
• Investor B
• Industrivärden C
• Skanska B

73 de Northernlightsinvestment

Ett bra strategiskt läge ?

Jag har en pågående dialog på drommarens blogg mot6miljoner.se i inlägget "Idag har jag utnyttjat belåningen på Avanza". Spinner här vidare på denna dialog i ett eget inlägg.

Själv har jag aldrig använt mig av belåning, vet överhuvudtaget inte hur det går till. Det väcker en hel del både generella och mer personliga frågor inom mig.

Kan man om man har en låg grad av belåning utöka sitt huslån för att investera i värdepapper ? Bör man göra det ?

Jag har de senaste 18 månaderna haft en hög grad av likviditet, 75% när Coronakraschen inleddes. Den har jag de senaste drygt 3 veckorna börjat försöka minska kraftigt. Det är inte så lätt eftersom den börsallokerade delen kontinuerligt minskar i takt samtidigt med att tidiga investeringar tappar värde.

Just nu är 31 % av mina kontanta tillgångar som är avsedda för börsplaceringar inne på finansmarknaderna. Likviditeten är alltså 69%.

Gör jag rätt som nu kontinuerligt tillför mer och mer medel in på en marknad under en pågående börskrasch ? Agerar Ni på samma sätt alternativt skulle Ni agerat på samma sätt i min situation ?

Jag känner mig faktiskt oerhört ambivalent till mitt agerande just nu. En liten jävel på axeln säger "bara fortsätt, du vet att det är rätt". En annan säger "det här är otäckt, sluta omedelbart".

Nedan mitt sista svar på drommarens blogg: 

"Känner att det inte finns så många alternativ för mig just nu med tanke på att jag klev av börsen redan mitten 2018, och har sedan dess väntat på "den stora nedgången".

I teorin ska man ju om man har stor kassa vid dessa tillfällen "investera sig genom kraschen". 
Men i praktiken tar det faktiskt emot, känns lite som självplågeri att investera i kontinuerligt fallande kurser.

Nästan allt känns som fallande knivar. Å såna ska man som bekant inte försöka fånga. Men vad ska man annars fånga just nu ? Dagen ? Carpe diem typ. Försöker göra både och så gott jag kan och förmår.

Även jag har många värdepapper som nu är ner drygt 50%. När ska man gå in i dessa igen. Det är så mycket rädslor som bubblar upp till ytan hela tiden.

Men naturligtvis, det är pengar som jag "inte behöver" som nu pumpas in på daglig basis. Det är oerhört svårt att intellektuellt försöka inse när botten har uppnåtts.

Intellektuellt kan jag i backspegeln studera tidigare börskrascher och se att det är tillfällen man ska utnyttja. Därför att det i alla fall då, i retrospektiv med facit i hand, var det bästa att göra. Jag har väntat på Björnen i 18 månader nu.

Tycker du att jag gör rätt som sammantaget, utspritt över massor av nya och befintliga innehav, köper stora volymer värdepapper som bara fortsätter falla ?"

73 de Northernlightsinvestment

SERVETTSKISS nya Amerikaner

De amerikanska börserna har kraftigt nedvärderats. Vissa sektorer har tagit extremt mycket stryk. Allt som är rese- eller oljerelaterat har försatts i fritt fall. Men utöver det har dessutom nästan ALLT övrigt dragits med ner i raset mot en, i alla fall temporär, botten som till slut gav upprekyl sent fredag kväll.

Det är amerikanska långlivade, välkända namn för en utdelningsinvesterare, som har fallit från himlen. De har alla befunnit sig på mina bevakningslistor på Seeking Alpha länge. Men i min åsikt alltid galet högt värderade och därmed med alltför låg initial direktavkastning för en startposition.

Flera av dessa kandidater till inköp har nu plötsligt, under en period om blott 3 veckor, börjat komma ner till betydligt mer intressanta nivåer.

För denna typ av nya innehav önskar jag:

1. Initial direktavkastning högre än 3%.
2. En låg payout ratio inte högre än 50-55%.
3. Genomsnittlig 5-årig utdelningstillväxt minst 5%.
4. Kontinuerligt höjd utdelning i minst 15 år.

  Nedan en lista över några nya potentiella kandidater.

Är det någon som har tidigare erfarenhet av dessa bolag ?

Nucor Corporation (NUE) 

Nucor är en amerikansk global ståltillverkare. Bolaget tillhandahåller ett flertal stålprodukter, inkluderat rå- och specialiserat stål. Stålet används inom den tyngre industrin, samt som komponenter vid större byggnadskomplex. Utöver huvudverksamheten arbetar bolaget med att återanvända skrotstål runtom i Nordamerika. Bolaget grundades 1940 och har sitt huvudkontor i Charlotte, North Carolina. 

• Direktavkastning: 4,49% 
• Payout Ratio: 42,6%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 1,6%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 46 år

Cummins Inc (CMI) 

Cummins är ett amerikanskt tillverkningsbolag. Bolaget är en designer, tillverkare och distributör av diesel- och naturgasmotorer. Utöver levereras även diverse komponentprodukter och generatorer, samt tillhörande eftermarknadsservice. Produkterna återfinns på global nivå med kunder inom varierande branscher, från jordbruk, industri till transportbranschen. Bolaget grundades 1919 och har sitt huvudkontor i Columbus, Indiana.

  

• Direktavkastning: 3,83% 
• Payout Ratio: 43,4%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 11,8%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 14 år

Genuine Parts Co (GPC)

Genuine Parts Company är verksamma inom fordonsbranschen. Bolaget fungerar som en serviceorganisation och deltar i distributionen av reservdelar till fordon, industriella reservdelar, kontorsprodukter samt elektronikprodukter. Störst verksamhet återfinns inom Nordamerika, Asien och Stillahavsområdet. Produkterna säljs under varierade varumärken och nås via auktoriserade återförsäljare. Bolaget grundades 1925 och har sitt huvudkontor i Atlanta, Georgia.

• Direktavkastning: 3,99%
• Payout Ratio: 54%
• 5-årig utdelningstillväxt: 5,8%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 63 år

T. Rowe Price Group Inc (TROW)

T. Rowe Price är ett globalt investmentbolag. Bolaget är inriktade mot kapitalförvaltning, pensionslösningar, kontohantering samt mot nyinvesteringar runtom den globala marknaden. Tjänsterna inriktar sig huvudsakligen mot större företag och institutioner. Störst verksamhet återfinns inom Nordamerika, Europa och Mellanöstern. Bolaget grundades under 1937 och har sitt huvudkontor i Baltimore, Maryland.

• Direktavkastning: 3,35% 
• Payout Ratio: 43,6%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 12,1%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 34 år

Aflac Inc (AFL)

Aflac är ett försäkringsbolag. Bolaget erbjuder idag ett brett utbud av försäkringslösningar, både för den privata sektorn, men även för företagskunder. Exempel på försäkringar inkluderar sjuk- och olycksfallsförsäkring, livförsäkring, samt specialiserade försäkringar för diverse allvarliga sjukdomar. Störst verksamhet återfinns inom Nordamerika och Asien. Bolaget grundades 1955 och har sitt huvudkontor i Columbus, Georgia.

• Direktavkastning: 3,23% 
• Payout Ratio: 25%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 7,6%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 37 år

General Dynamics Corp (GD)

General Dynamics är ett globalt konglomerat inriktade mot flyg- och försvarsmarknaden. Koncernen erbjuder ett brett utbud av produkter och tjänster, som berör stridsfordon, vapensystem, ammunition samt övervakningssystem. Utöver erbjuds diverse IT-lösningar. Bolaget grundades 1899 och har sitt huvudkontor i West Falls Church, Virginia.

• Direktavkastning: 3,15% 
• Payout Ratio: 35%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 10,5%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 22 år

Illinois Tool Works Inc (ITW)

Illinois Tool Works förkortat ITW, är ett amerikanskt tillverkningsbolag. Bolaget tillverkar ett flertal olika industriella produkter och utrustningar, inkluderat OEM- produkter, kontroll- och mätningsprodukter, elektroniklösningar, samt diverse stålkomponenter och speciallösningar. ITW grundades ursprungligen 1912 och har sitt huvudkontor i Glenview, Illinois.

• Direktavkastning: 2,74%
• Payout Ratio: 54,7%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 18%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 44 år

 

Lockheed Martin Corp (LMT)

Lockheed Martin Corporation är ett teknikbolag. Bolaget är idag inriktade mot försvars- och rymdsektorn där bolaget erbjuder diverse specialiserade tekniktjänster. Verksamhet innehas inom hela värdekedjan, från forskning, design och utveckling till tillverkning och integration av avancerade teknologisystem. Lockheed Martin bildades när Lockheed Corporation gick samman med Martin Marietta under 1995.

• Direktavkastning: 2,92%
• Payout Ratio: 39,8%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 10,4%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 17 år

Home Depot Inc (HD)

The Home Depot är en tillverkare och återförsäljare av hem- och inredningsprodukter. Produktutbudet är brett och inkluderar diverse byggmaterial, trädgårdsprodukter, samt övriga hemrelaterade produkter. Försäljning sker både via fysiska butiker samt E-handeln, där kunderna återfinns bland privata aktörer samt företagskunder runtom den nordamerikanska marknaden. Home Depot grundades 1978 och har sitt huvudkontor i Atlanta, Georgia.

• Direktavkastning: 2,92%
• Payout Ratio:  57% 
• 5-årig utdelningstillväxt: 23%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 11 år

 

McDonald´s Corp (MCD)

McDonalds är en global livsmedelskoncern. Bolaget är idag verksamma inom erbjudandet av snabbmat och innehar ett brett utbud av hamburgare och tillbehör, glass, shakes och frukostprodukter. Verksamheten drivs via franchise på global nivå, där försäljning sker via egna fysiska butiker runtom världen. Inom koncernen återfinns även barnsjukhuset Ronald McDonald. McDonalds grundades ursprungligen 1940 och har idag sitt huvudkontor i Illinois.

• Direktavkastning: 2,82%
• Payout Ratio: 58,6%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 7,6%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 43 år

 

Automatic Data Processing Inc (ADP)

Automatic Data Processing är ett amerikanskt IT-bolag. Bolaget är inriktade mot utveckling av program för olika managementfunktioner. Exempel på program inkluderar HR, löne- och skattehantering, samt tidsrapportering. Verksamhet innehas på global nivå, med små- och medelstora företag som dominerande kundgrupp. Bolaget grundades 1949 och har sitt huvudkontor i Roseland, New Jersey.

• Direktavkastning: 2,52%
• Payout Ratio: 59%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 13,3%
• Kontinuerligt höjd utdelning:  21 år

Starbucks Corp (SBUX)

Starbucks är en amerikansk global cafékedja. Bolaget erbjuder via egna caféer ett utbud av kaffe, dryck, mellanmål, snacks och lunchmåltider runtom den globala marknaden. Internt sker även egen rostning och produktion av kaffe och te som vidaresäljs under eget varumärke. Starbucks grundades under 1971 och har sitt huvudkontor i Seattle, Washington.

• Direktavkastning: 2,35% 
• Payout Ratio:  57,8% 
• 5-årig utdelningstillväxt: 22%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 10 år

 

Lowe´s Companies Inc (LOW)

Lowe's Companies är en amerikansk återförsäljare av heminredningsprodukter. Bolaget innehar idag störst verksamhet runtom i nordamerikanska regioner. Försäljning sker huvudsakligen via fysiska butiker, där kunderna återfinns bland privata husägare, hyresgäster samt större myndigheter och institutioner, med fokus på produkter som berör konstruktion, underhåll och reparation. Lowes Company grundades 1946 och har sitt huvudkontor i Mooresville, North Carolina.

• Direktavkastning: 2,28%
• Payout Ratio: 33,4%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 20,2%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 56 år

 

W W Grainger Inc (GWW)

W.W. Grainger är ett amerikanskt servicebolag. Bolaget erbjuder underhåll, reparation och drift för kunder inom industrin. Störst verksamhet återfinns inom Nordamerika, Europa, Asien och Latinamerika. Utöver innehas kompletterande verksamhet inom områdena redovisning, finans, affärsutveckling och kommunikation. Bolaget grundades 1927 och har sitt huvudkontor i Lake Forest, Illinois.

• Direktavkastning: 2,17%
• Payout Ratio: 31%  
• 5-årig utdelningstillväxt: 6,4%
• Kontinuerligt höjd utdelning: 48 år

73 de Northernlightsinvestment

INKÖP vecka 11 2020

På många sätt en intensiv och omtumlande vecka, inte minst handelsmässigt. Volatiliteten pendlar på skalan någonstans mellan lägena absurd och ofattbar med utfall -9% ena dagen följt av +9% nästa dag. Troligtvis var det ungefär så här som mätarna betedde sig i reaktor 4 på en elkraftsanläggning i Tjernobyl/Ukraina natten till lördagen den 26 April 1986.

Fear & Greed taxametern har fått fnatt. Alla ska UT ena dagen, alla ska IN nästa dag. Det blir till att köa i dörren i båda riktningarna. Men vad gäller just volatiliteten (svängningarna) har jag nog upphört att förvånas för närvarande. Om svängningarna var -20% till +20% mellan dagarna så skulle nog även det accepteras utan större ögonbrynshöjning.

Bulken av alla inköp genomförs givetvis de dagar som Skräcken (fear) drabbar med full kraft. Om det är datoralgoritmer eller skräckslagna fysiska personer som trycker på säljtangenten bryr jag mig inte om just där och då. Går en kvalitetsaktie ner med massor av % och erbjuder ett i det närmaste unikt prospekt till framtida utveckling så köper jag in mig lite i sänder. Snittar ner mig. På så sätt behövs det bara en dag med +5% så är man snabbt uppe på blått igen med en bunt aktier till klart godkänt GAV.

Absolut inte något all-in tänk i dessa ofattbara dagar av volatilitet. Finansmarknaderna är just nu att likna vid ett litet barn som sitter i sandlådan och leker med en laddad Dirty Harry .44 Magnum revolver. Man får en olustig känsla av att "Nu tar vi det jävligt lugnt, inga hastiga rörelser. Det kan smälla när och var som helst".

Det är för övrigt en alltför vacker vinterdag här uppe i Norrland för att sitta inne och hänga framför datorn någon längre tid. Det blir istället kroppsarbete i solskenet (snöskottning) och sedan sitta mot en södervägg och njuta med en kopp caffé macchiato.

Nedan redovisas veckans samtliga inköp. Denna vecka blev det 10 gånger inköpsvolymen jämfört med en normal vecka enligt plan. Likviditeten är för närvarande 69,2%. Fortfarande mycket hög med andra ord, värdet minskar i rådande klimat naturligtvis simultant med investeringarna.

Detta medger fortsatt kraftig påfyllning av framtida innehav i min personliga pensionsfond Northernlights Globalfond. Om nu denna washout fortsätter.

Massor med övrig statistik finns egentligen att redovisa efter en vecka som denna. Observera att innehavslistan i Northernlights Globalfond (vänster kolumn här på sidan) inte är uppdaterad med nya innehav i skrivande stund. Det får bli en annan gång, kanske imorgon. Den unikt vackra norrländska vårvintern väntar nu på mig utanför dörren.

• Altia Oyj
• Tele2 B
• Duni
• Broadcom Inc
• Nobina
• Husqvarna B
• Harvia Oyj
• Castellum
• CyrusOne Inc
• Federal Realty Investment Trust
• Archer Daniels Midland Co
• Caterpillar Inc
• PepsiCo Inc
• Cibus Nordic Real Estate
• Latour B
• Handelsbanken B
• Axfood
• Cloetta B
• ABB Ltd
• Telia Company
• Kopparbergs B
• Swedbank A
• Diös Fastigheter
• SEB A
• Securitas B
• Volvo B
• SKF B
• Investor B
• Industrivärden C
• Hennes & Mauritz B
• Electrolux B
• Skanska B
• Kontoor Brands Inc
• Ventas Inc
• Canadian Imperial Bank of Commerce
• People´s United Financial Inc
• Franklin Resources Inc
• Eastman Chemical Co
• Valero Energy Corp
• International Business Machines Corp
• Cisco Systems Inc
• Nordea Bank
• Beijer Alma B
• Storebrand
• LyondellBasell Industries
• Bank of Nova Scotia
• Principal Financial Group Inc
• Prudential Financial Inc
• Texas Instruments Inc
• Coca-Cola Co
• Fortum Oyj
• Autoliv
• Inter Pipeline Inc
• Wells Fargo & Co

73 de Northernlightsinvestment

Perspektiv

Ta ett steg tillbaka. Lyft blicken.

Globala och svenska index är ner -30% på tre veckor. Det är naturligtvis ett i det närmaste ofattbart scenario, inte minst med tanke på den kontinuerliga och aldrig avstannande tillväxt som många inbillat sig är det nya normala. Så det var ändå inte annorlunda den här gången heller. Ingenting växer till himlen. Ingenting. Aldrig någonsin.

• "What goes up, must come down" uttryckte Tom Petty saken i en av mina personliga favoritdängor. På LPn "Into the great wide open" som släpptes 1991.

Men vi befinner oss ändå, trots dessa nattsvarta scenarier, i dagsläget indexmässigt inte längre tillbaka i tiden än 1 enda ynkligt år. Det var alldeles nyss det, Mars 2019. Det är inte mer än så. 

En av allas våra personliga favoriter; Spiltan Aktiefond Investmentbolag är fortfarande +0,26% på 1 år. Med den informationen måste man göra sina personliga val utifrån sin personliga strategi. 

Kommer det att bli värre, eller kommer det att bli bättre. Båda dessa saker kommer troligtvis att inträffa, det blir antagligen värre en tid framöver eftersom länder nu stängs ner. Men på lång sikt kommer det att bli mycket bättre igen. Ett tråkigt och krasst konstaterande, men jag kan tyvärr inte göra mer än så.

"What goes up, must come down"

Igår pratade jag med en kollega som jag träffar med jämna mellanrum. Han är själv sedan länge multisjuk och har genomgått många komplicerade kirurgiska ingrepp. Några dagar före Julafton i fjol fick de besked om att hans fru drabbats av en mycket allvarlig sjukdom. Så nu har långvariga medicinska behandlingar precis inletts för att försöka bekämpa den sjukdomen. De är båda i min ålder.

Så vad är väl en historiskt snabb förlust av tiotusentals, hundratusentals eller miljontals kronor av pengar som man ändå inte behöver i det omedelbara nuet. Eller kanske aldrig någonsin kommer att behöva. Vad är väl en sådan världslig förlust sett i ett lite större perspektiv ?  

Men om allt detta vet jag nästan ingenting alls, inte mer än vad livet hittills har lärt mig.

Well, I started out down a dirty road
Started out all alone
And the sun went down as I crossed the hill
And the town lit up, the world got still

I'm learning to fly but I ain't got wings
Coming down is the hardest thing

Well, the good old days may not return
And the rocks might melt and the sea may burn

I'm learning to fly
But I ain't got wings
Coming down
Is the hardest thing

Well, some say life will beat you down
Break your heart, steal your crown
So I've started out for God knows where
I guess I'll know when I get there

I'm learning to fly around the clouds
But what goes up
Must come down

I'm learning to fly
But I ain't got wings
Coming down is the hardest thing
I'm learning to fly
Around the clouds
But what goes up
Must come down
I'm learning to fly
I'm learning to fly

73 de Northernlightsinvestment

INKÖP vecka 10 2020

Mycket kraftig volatilitet i kombination med ett tyvärr i alla avgörande moment starkt nedåtgående tryck är vad som har präglat finansmarknaderna den föregående handelsveckan.

De allra flesta analytiker verkar tro på mer av samma sort en längre tid framöver. Vissa gör till och med bedömningen att marknaderna nu börjar svänga över mot att inleda en generell inprisning i riktningen global recession. Om det sistnämnda stämmer så är det sannerligen inte några goda nyheter för totalvärdet på allas våra aktie- eller fondportföljer de närmaste kvartalen.

Kortsiktigt såg vi däremot på slutet av även denna handelsvecka samma mönster på NYSE som föregående fredag. Ett minus på mer än 4% svängde upp till avslut runt -1,86%. Kan indikera att vi får ett liknande uppställ åter igen initialt kommande måndag på Stockholmsbörsen.

Björnen och Tjuren river och sliter nu alltså ursinnigt i varandra. Något som vi alla svenskar däremot är medvetna om, efter massor av Julaftnar framför våra tv-apparater klockan 15, så vinner i slutändan alltid Ferdinand på lång sikt. Alltid utan undantag. Kom ihåg det.

Köplägena är oräkneliga, mina inköp redovisas nedan. Flertalet bolag är helt nya i Northernlights Globafond. Anledningarna är varierande och alltför många för att detaljredovisas. I dessa tider av generellt omfattande nedställ över i princip alla sektorer drunknar lätt min alltid närvarande tanke om återinvestering av tidigare erhållna utdelningar. I krig är det svårt att förhålla sig rationell och stringent.

Däremot har jag försökt fokusera på att plocka in startpositioner i svenska bolag med hänsyn till diversifiering geografiskt men främst på grund av alltför lite SEK i portföljen. Jag har länge haft en önskan om att kunna genomföra detta men känt att värderingarna varit väl höga. Nu börjar det dock vara attraktivt för startpositioner i många värdepapper.

• Nordea Bank
• ABB Ltd
• Volvo
• Telia
• SEB A
• Nobina
• Handelsbanken
• Swedbank A
• Autoliv
• Kopparbergs
• Resurs Holding
• Kontoor Brands Inc
• Ladder Capital Corp
• Old Republic International Corp
• Legget & Platt Inc
• Archer Daniels Midland
• PPL Corp
• Cheesecake Factory Inc
• Equinor
• People´s United Financial Inc
• Carnival Corp
• Meredith Corp
• Power Corporation of Canada
• Principal Financial Group Inc
• Walgreens Boots Alliance Inc
• Wells Fargo & Co
• Eastman Chemical Co
• Altia Oyj
• Telenor
• Storebrand

Detta innebar i slutändan 5,5 ggr högre nivå av inköp jämfört med en normal inköpsvecka enligt plan. Grad av likviditet är för närvarande 70,7%. Fortsättning följer.

73 de Northernlightsinvestment

The force awakens

Kunde Ni känna det precis där vid börsöppningen och även vid några andra tillfällen under denna den första dagen ?

Den allra första dagen efter den första Coronaveckan. Kände Ni Kraften i vändningen när the dark side tillfälligt trycks tillbaka och ljuset skiner igenom molnen. Hur luften fylls av syre igen, som en promenad genom skogen efter regnet.

Det är precis så det kommer att vara när allt detta slutligen är över för gott. Men under en oerhört mycket längre tidsperiod.

Det finns ett uppdämt behov av välstånd i vår värld idag. De lägre skikten aspirerar på medelklasstillhörighet. Medelklassen vill ha ännu mer än de har idag. De allra rikaste vill ha ytterligare ännu mer så att de kan avsluta sin gärning med att bli ihågkomna som de som mot slutet placerade allt sitt välstånd i stiftelser inrättade till gagn för mänskligheten. Homo sapiens vill alltid och kommer alltid att vilja sträva framåt och uppåt.

Korrigeringar (-10%) kommer alltid att inträffa med jämna mellanrum, ofta en gång årligen. Björnmarknader (-20% på två månader) kommer även dessa alltid att inträffa med jämna mellanrum, en gång var 7e-8e år säger statistiken.

Den här gången var det nästan 12 år sedan den senaste björnen siktades. Så vi levde på övertid i en marknad med chokereglaget i utdraget läge sedan lång tid tillbaka. Den tröttkörda Motorn hickade plötsligt till och dog.

Vi vet inte ännu om detta är en korrigering som kommer att övergå i en riktig bamse till nallebjörn. Det kan ingen veta med säkerhet. Men volatilt kommer det att vara säkerligen både Q1 och Q2.

Eftersom negativa globala triggerpunkter inträffar, och alltid kommer att inträffa, med just dessa någorlunda jämna mellanrum innebär det att Investeringsregel nr 1 är att du aldrig ska placera finansiella medel som du eventuellt kommer att behöva inom en 5-års period på börsen.

Detta gäller alltså alltid utan undantag om man vill agera riskmedvetet. Det är den allra viktigaste regeln. Vill man däremot inte agera riskmedvetet kan man göra precis som man själv finner för gott.

Har man tagit hänsyn till Investeringsregel nr 1 i sitt investerande kan man nu förlita sig fullt och fast på att homo sapiens vill alltid och kommer alltid att vilja framåt samt att det längre fram i tiden finns ännu en lång promenad som väntar i en Skog fylld av syre.

Min plan var ursprungligen att idag gör jag ingenting på grund av den väntade rekylen, inga nya inköp. Men när nu volatiliteten har tagit fart under dagen så har jag inte kunnat hålla mig ifrån att fylla på yttepyttelite i Sverige och övriga Norden. Men bara jätteyttepyttelite har jag frångått min upprättade plan. En skammens rodnad sprider sig ändå över mina kinder.

73 de Northernlightsinvestment



   

Numeriska värden Februari 2020

Februari månad har avslutats med en korrektion på de globala finansmarknaderna.

Ett stort antal värdepapper har därvid kommit ner på attraktiva inköpsnivåer. Som en konsekvens av detta övergav jag den gängse rådande investeringsplanen, vilken föreskriver en jämn investeringstakt fortlöpande varje vecka under året, och ökade för vecka 9 2020 upp till 6,5 ggr normal takt.

Jag vill helst genomföra ett inköp när det föreligger en momentan direktavkastning på minimum 3-3,5% i ett värdepapper som har en god tillväxt för kontantutdelningen. I värdepapper där tillväxten för kontantutdelningen är betydligt lägre, men ändå bedöms vara stabil, vill jag helst genomföra ett inköp när det föreligger en momentan direktavkastning runt 5-7%.

Numeriska värden för Februari 2020 av betydelse för mig personligen:

Utdelningsökning +167%
Jag erhöll alltså 167% mer som utdelning i form av kontanter in på mitt konto under Februari 2020 jämfört med motsvarande månad 2019. 

En så pass hög ökning är naturligtvis att betrakta som något av kuriosa eftersom jag under början av 2019 valde att inleda återtåget från en grad av likviditet på 90% och det tydligen innebar en ökning i innehav vilka delar ut under årets andra månad.

Kroppsvikt 113,4 kg

En nedgång med -1,7 kg för månaden. Fortfarande inget imponerande resultat, men jag kämpar vidare och har nu börjat med den så kallade 5:2 metoden. Detta är egentligen en form av periodisk fasta som jag använt mig av tidigare. Två dagar i veckan genomför man en 24h dygnsfasta. Det funkar hyfsat än så länge men jag är ännu bara inne på vecka två.

Sparkvot 65%

En månad med mer utgifter, bland annat då studielån. En ny premiummodell av grill har även införskaffats inför den stundande BBQ-säsongen. Den var lite kostsam med sina 3000 SEK, men naturligtvis prutade jag då även ner utgångspriset med -36%. När en försäljare brister ut i gråt vet man att botten är nådd. Om det nu inte är en osedvanligt slug räv till försäljare.

Denna bottenlösa excess kommer givetvis att påverka nästa månads sparkvot negativt. Men jag var tvungen, den gamla trotjänaren var fallfärdig redan för två år sedan.

Grad av likviditet 71,6%

Stadigt sjunkande vilket även är planen. Återstår att se om nästa vecka nr10 blir en vecka enligt plan eller ännu en vecka med utökade investeringar. Många intressanta inköpscase föreligger även med parkerade kursnivåer.

Direktavkastning Northernlights Globalfond 5,48%

Genomsnittlig ögonblicksbild för samtliga innehav som ses i spalten till vänster här på sidan. En ganska stor ökning från förra månadens 5,12. 

Där ser man vad som händer vid en korrektion. Kontantutdelningarna ligger fast, i alla fall i ett kort tidsperspektiv men oftast även i det längre, samtidigt som det underliggande värdet sjunker. Ergo du får en högre procentuell utdelning på dina investerade medel och därtill även ett större antal värdepapper. 

Har man möjlighet och nerverna till att köpa i en nedåtgående trend kan det vara väldigt gynnsamt. Men man måste givetvis vara psykiskt beredd på att värdet på de medel du nyinvesterar även kommer att minska kontinuerligt. Ända tills vändningen kommer. Då kan man luta sig tillbaka i Solstolen.

73 de Northernlightsinvestment